Hvad er en investeringsforening, og hvad er funktioner? Gensidige fonde og deres forvaltning

Blandt de mest overkommelige og bæredygtige finansielle instrumenter til stede på det russiske marked - investeringsforeninger. De giver alle, der ønsker at modtage borger indkomst fra at investere i bestemte aktiver. Hvad er detaljerne i finansielle institutioners data? På hvor meget indkomst kan du forvente, når du arbejder med gensidige fonde?

Hvad er en investeringsforening?

Hvad er en investeringsforening eller en investeringsforening? Dette er en særlig form for investeringsfonde i størrelsesordenen kollektive deltagelse af investorer. Det formodes at finansiere overførsel til den tillid ledelse af en særlig organisation, og derefter opnå en fortjeneste, hvis arbejdet er succesfulde partnere.

Investering i investeringsforeninger sker gennem køb af visse aktier - "enheder". Samtidig investorer er ejere, administrationsselskabet kun foretager nødvendige finansielle transaktioner.

Hvad giver gensidige midler?

Det vigtigste formål, som investorerne er i investeringsforeninger - profit. Gensidige fonde give investorerne mulighed for at gøre selv de, der ikke har betydelig erfaring inden for investering, - hele mængden af den relaterede arbejde tager på administrationsselskabet. Eksperter i organisationen, bygger på deres færdigheder og kompetencer er de bedste muligheder for investeringsfonde, som de forvalter. Managementselskabet arbejder for en procentdel af finansielle transaktioner, der udføres ved hjælp af indskydernes kapital.

Den juridiske status for investeringsforeninger

Hvad juridisk status har gensidige fonde? Det skal bemærkes, at de ikke er juridiske enheder. Samtidig, dem skal være administrationsselskaber af investeringsforeninger. For det meste, en sådan forskel i den juridiske status på grund af det faktum, at både under retslig relationer - investeringsforeninger og administrationsselskaber - ikke betaler for meget skat. Overførsel til statskassen, hvis ordningen under hensyntagen til deres interaktion er kun underlagt de indtægter, som opnås af investorer i forbindelse med gennemførelsen af enhederne, samt de lovbestemte honorarer fra indtægter af straffeloven som en forretningsenhed.

Hvordan fonde

Gensidig fond fungerer på grundlag af interne regler. De faste de betingelser, hvorunder investorer overføre midler i ledelsen af administrationsselskabet. Den pågældende organisation skal have en licens, der bekræfter deres ret til at administrere ejendommen, som hører til de gensidige fonde. Dette dokument er udstedt af Federal Kommissionen for værdipapirmarkedet. Et administrationsselskab kan oprette flere investeringsforeninger.

Så snart den tilsvarende struktur vil modtage en licens fra staten, skal det indgå flere aftaler - med depositaren, registrator, en uafhængig taksator, samt revisor. De regler, som vi har sagt ovenfor, bør indføres i registret FCSM. Også i den relevante statslige registrering struktur er underlagt særligt dokument - Prospect emission enheder. Så snart administrationsselskabet vil afvikle alle formaliteter, kan det begynde økonomisk aktivitet.

Den første fase af aktiviteten af straffeloven - børsintroduktion af aktier. Under dette arbejde CC retning for at indsamle et minimum af kapital. Hvis dette ikke var muligt, så en investeringsforening skal blive likvideret og pengene - overført til indskyderne.

Styring af driften af fonden

Aktiviteterne i investeringsforeninger er underlagt statslig kontrol. Hoveddelen, som det udfører, - Federal Securities Kommissionen. Således blev lovgiveren i udviklingen af foranstaltninger til aktiviteterne i investeringsforeninger kontrol etableret nogle regler relateret investeringsstrukturer skal overholde.

For eksempel skal de indehaves af investeringsforeninger aktiver styres af en enkelt virksomhed, og lagres - i den anden. På det lovgivningsmæssige plan, sæt standarder, der involverer detaljeret oplysning om investeringsejendomme oplysninger. Rapporter om investeringsforeninger indebærer også en høj grad af data nøjagtighed.

Er garanteret indkomst?

De nærmere af gensidige fonde garanterer ikke indkomst for investorerne. Selskabet beskæftiger sig med forvaltningen af en gensidig investeringsfond er forpligtet til at indløse aktierne, så snart ordren kræver investor, men de juridiske krav om rentabilitet for de strukturer ikke er etableret. Det vil sige, til trods for at investeringsforeninger er placeret som finansielle instrumenter for investorer, der ikke har en stor professionel investering erfaring, antages det, at kapitalejere er bekendt med alle de dermed forbundne risici på markedet.

Essensen af aktierne

Lad os overveje, hvad de investeringer aktier. Når investor overfører midler i investeringsforeninger, det er i virkeligheden, erhverver en aktiepost i organisationen. Således investering andel af en gensidig investeringsfond - en personlig sikkerhed, hvilket indikerer, at dens ejer er antallet af aktiver i den gensidige fond ejere. Denne borger har ret til at forvente, at straffeloven skal håndteres korrekt investeringsfond. Han har også ret til erstatning, hvis den tillid management kontrakt vil blive opsagt.

Pai har ikke en minimumsværdi af omkostningerne. Hans penge værdiansættelse afspejles i prisen af fondens nettoaktiver. Det er prisen for en enhed taget et multiplum af det samlede beløb af kontanter den gensidige fond divideret med antallet af aktier. Prisen på de respektive andele varierer alt efter de investeringsresultater. Pai kan heller ikke betragtes som egenkapital type værdipapirer, som aktier. I dette tilfælde kan den passende type af finansielle instrumenter ikke udledes af aktierne. Det samlede antal aktier i hovedstaden i den gensidige fond er ikke begrænset ved lov.

typer fonde

Overvej, hvad der er de gensidige fonde. Der er flere kriterier for deres klassificering. Ifølge en af de mest almindelige, gensidige fonde kan inddeles i 3 typer: åbne, lukkede og interval. Hvad er deres specificitet?

Open-ende fond - en finansiel institution, der er den mest almindelige i den relevante kategori. Deres vigtigste funktion - gratis køb og salg af aktier. mængden af kapital og antallet af bidragydere er ikke begrænset. For denne type investeringsforeninger er kendetegnet ved at investere i aktiver, der er meget flydende.

Lukkede investeringsforeninger kendetegnet ved at sælge andele dannes, når oprettelse fundamentet. Disse strukturer ikke udføre indløsning af andele, ikke tælle fortilfælde, når investor krav mod reglerne i straffeloven. De tilsvarende midler dannes, normalt for en tidsbegrænset periode, der er aftalt på forhånd med investorer. Lukkede investeringsfond - en struktur, der er ofte industri specialisering. For eksempel kan dens aktivitet være relateret til markedet eller innovation ejendomsmarkedet. Men for eksempel "første investeringsforening nystartede", åben. Selv om dens industri specialisering - bare det samme innovation.

Der interval gensidige fonde. Funktion af deres arbejde er, at realiseringen af enhederne, samt deres tilbagebetaling er i faste tidsintervaller. Samtidig interval midler arbejder hovedsageligt i aktier. Derfor kan potentialet i sådanne investeringsforeninger (mange anmeldelser bidragydere bekræfte dette) være mere rentable end for eksempel åbne investeringsforeninger.

Der er en anden almindelig kriterium for klassificering af investeringsforeninger - investering sfære. Således er de "første gensidig fond nystartede," som vi bemærkede ovenfor, arbejder inden for innovation. Men der er også investeringsforeninger, ledende aktivitet på obligationsmarkedet, pant, reelle produkter i branchen.

For eksempel midler, der fører aktiviteter i obligationssegmentet, investere penge, for det meste i de respektive værdipapirer udstedt af staten, virksomheder, der arbejder med bankindskud og valuta. Deres aktiver er normalt ikke dannes af aktier. Gensidige fonde, der hører til denne kategori, mange analytikere set som ikke er meget rentable, men det er meget pålidelig, på grund af karakteren af obligationer, der involverer obligatorisk betaling af indskydere af udbyttet af udstederen.

Til gengæld investeringsforeninger, er karakteriseret ved investeringsstrategi høj risiko - er dem, der arbejder med aktierne. Men samtidig udbyttet de kunne være usammenligneligt højere end i fonde, der investerer penge i obligationer. Det skal bemærkes, at der inden for denne kategori af investeringsforeninger har en yderligere grund til klassificering af institutioner. Så der er midler, der specialiserer sig i at investere i aktier i store virksomheder - "blue chips", og der er dem, der foretrækker at investere i aktiver novice virksomheder.

Der er blandede investeringsforeninger. De er vanskelige at blive beskrevet som fungerende i et bestemt segment. Men på samme tid mange af dem kombinerer den bedste kvalitet, som har specialiseret sig i aktier i fonde, nemlig højt udbytte og samtidig karakteristika gensidige fonde investeret i obligationer, især stabilitet. Investering i sådanne institutioner anbefales til investorer, for hvilke den relevante finansielle marked helt nyt.

funktioner af investeringsforeninger

Det er nyttigt at overveje, hvilke funktioner der er karakteristiske for de gensidige fonde. De kan klassificeres i den sociale og økonomiske. Funktionerne af den første type er:

• at give borgerne mulighed for at tjene ekstra til de sædvanlige indtægtskilder - løn, indskud, selv om de ikke har specialiseret viden inden for investering;
• fremme af finansiel uddannelse af befolkningen (investor i sidste ende begynder at forstå markedets love, der påvirker succes investeringer);
• dannelsen af jobs til de finansfolk, samt relaterede fagfolk med deres profil, advokater, programmører, sekretærer, salgschefer.

Blandt de grundlæggende økonomiske funktioner i investeringsforeninger:

• en stigning i kapitalisering af forskellige brancher, finansielle marked, som i sidste ende bidrager til væksten i økonomien;
• lette iværksætterinitiativer - både direkte (opmuntrende finansfolk med erfaring til at åbne deres virksomheder i form af porteføljeadministrationsselskaber) og indirekte (dannelse af indskydere enheder på at tjene gennem forbedret viden og færdigheder inden for investering);
• levering af yderligere skatteindtægter til budgetter på forskellige niveauer - på bekostning af fradrag i indkomsten for investorer, samt gebyrer fra autoriserede kapital, der leveres af lovgivningen.

Lad os nu overveje fordele og ulemper ved at investere i investeringsforeninger.

Fordele og ulemper ved investeringer i fonde

Lad os starte med fordelene ved at arbejde med gensidige fonde af indskydere. Den største fordel besat af enhver investeringsforening, at penge drives af erfarne eksperter. Hvis dette kriterium ikke er opfyldt, administrationsselskabet simpelthen ikke vil få en licens fra Federal Securities Kommissionen. Bureauet fremlægger specifikke krav til faglige kvalifikationer i straffeloven af ejerne, på den foreskrevne måde certificerer dem. Gensidige fonde giver normalt investorer med erfaring, tillid til deres evner og færdigheder.

Investering i den relevante type af midler er meget tilgængelige. Det mindste beløb for investering i de fleste investeringsforeninger - .. Omkring 2-3 tusind rubler, og nogle gange endda mindre. Forventet afkast på det kan sammenlignes med resultatet fra placeringen af indskud i pengeinstitutter på vilkår fastsat for meget store indskud - fra et par hundrede tusinde.

Investering i investeringsforeninger på sikkerhedsniveauet i det aspekt af en række kriterier kan sammenlignes med de samme bankindskud, som er karakteriseret ved meget høj sikkerhed tilstand. Kontrol over aktiviteterne i fonden af et særskilt organ, og komponenter aktivitetsområder gensidige fonde procedurer forudsætter en meget streng kontrol. Streng statsligt tilsyn suppleres af lovgivningsmæssige krav, såsom dem, der involverer en forpligtelse i straffeloven til at placere midler i en separat depot.

Blandt de betydelige fordele ved investeringsforeninger - blød beskatning. Aktuelle operationer er ikke omfattet af afgifter. Betalingen af nødvendige skatter kræves kun, når salget af aktier af investoren. Til gengæld straffeloven af kommissioner betingelser er normalt helt acceptabelt for investorer - er taget, normalt 3-4% af omsætningen i kapital.

Gensidige fonde har også ulemper. Først og fremmest kan en investeringsforening ikke garantere overskud. I dette tilfælde er virksomhedens succes i fortiden bare ikke forudbestemme en høj sandsynlighed for fornyet investeringsresultater. Ofte fremmes og populære investeringsforeninger, og ganske fortjent modtaget denne status, vælger ikke den mest optimale investeringsstrategi, med det resultat, at investorerne står tilbage med ingenting. Det kan også være forbundet til de nye markedsvilkår. Selv om aktiviteterne i straffeloven er urentabelt, at kunden alligevel nødt til at betale hende for tjenester gennem fradrag Kommissionen.

Blandt de bemærkelsesværdige ulemper ved investeringsforeninger - en relativ lav hastighed på tilbagetrækning af midler investor. Som regel, investorer nødt til at vente på kontanthævninger for omkring en uge. I dette tilfælde kan det være omkostninger forbundet med behovet for at gøre specifikke investeringsbeviser.

Eksperter om investeringsforeninger

Hvad er eksperternes udtalelser om aktiviteterne i russiske gensidige fonde? På trods af disse mangler, analytikere generelt omfatter investeringsforeninger til pålidelige, gennemsigtige og tilgængelige instrumenter. Eksperter bemærke, at for aktiviteterne i investeringsforeninger er kendetegnet ved en meget høj grad af åbenhed, ikke kun på grund af lovkrav, men også institutioner og kundedata.

Vigtigst er det, ifølge eksperter, er, at forvaltningen af en investeringsforening udføres af fagfolk. Der er finansielle instrumenter, hvilket tyder på, at udbyttet vil afhænge direkte på investors handling. I tilfælde af gensidige fonde, kan de overlade deres kapital erfarne folk.

Eksperter påpeger, at investorerne generelt tillid til investeringsforeninger. For eksempel, i slutningen af krisen 2008-2009, hvor der var en forventet udstrømning af investorer fra investeringsforeninger, mange borgere så hurtigt som muligt begyndte at vende tilbage til samspillet med de midler. Dynamikken i investering i mange investeringsforeninger oversteg tallene faste før krisen.

Hvor meget kan du tjene på investeringsforeninger?

Hvad kunne være den forventede værdi af overskud fra investeringer i investeringsforeninger? Som vi bemærkede ovenfor, er de midler, inddelt i flere kategorier - nogle på grund af ønsket om at investere i aktier i hurtigtvoksende virksomheder, kan være mere yderst rentabel, andre, der foretrækker at investere i "blue chips", giver mindre overskud. I det første tilfælde er sandsynligheden for, at investoren er tilbage med ingenting, selvfølgelig, højere.

Det er bydende nødvendigt som en kvalificeret tilgang til spørgsmålene om investeringsforvaltningsselskab. Gensidige fonde, der er åbne af erfarne aktører på markedet, som regel mere rentable og mere stabil end de baserede nytilkomne - på trods af, at deres kvalifikationer har strenge krav til niveauet af statens kontrol.

I åbne investeringsforeninger, der er specialiseret i for eksempel på obligationer, det gennemsnitlige udbytte - 10-12% om året. Midler, der investerer i aktier, kan give mere overskud - omkring 20%, til tider - mere. Lukkede investeringsforeninger med hensyn til rentabilitet indtager en midterposition mellem de to. "Gensidig fond nystartede," ifølge nogle offentlige data, realiserede et resultat på tocifrede procent om året. Men det afhænger af, hvor de underliggende aktiver stigninger i den gensidige fond - hovedstaden i innovative virksomheder. Nogle investeringsforeninger Sberbank, ifølge offentlige data har udbytter på mere end 30% om året.

inden for de finansielle markeder, anbefaler eksperter at arbejde med flere investeringsforeninger, og dermed sprede investeringerne. Potentielt kan det også øge overskuddet. Det giver mening, siger analytikere, at sammenligne investeringsforeninger største provisioner og andre omkostninger, der ikke er direkte relateret til opnåelse af indtægter investering. Du kan også være opmærksom på de særlige kendetegn ved straffeloven i form af grundlæggerne. Hvis administrationsselskabet åbnede de største aktører på markedet, som det er tilfældet med investeringsforeninger Sberbank, pålideligheden er højere end for virksomheder, der for nylig dukket op i den tilsvarende segment. Således for investor optimal samlet tilgang til at vurdere mulighederne for et samarbejde med dette eller hint fond.

udsigterne for investeringsforeninger

Hvor lovende kan betragtes som et finansielt instrument som en investeringsforening? Generelt eksperter anslår det som havende et stort potentiale på grund af det faktum, at den russiske økonomi på mange måder hører til den kategori af udviklingslandene.

Mange industrier er ikke mættet i den nationale økonomiske system i Den Russiske Føderation. Som følge af de velkendte begivenheder i den internationale arena for mange virksomheder nye muligheder, især på området for import substitution. Selv brancher, der traditionelt har været set som mættede (f.eks fødevareindustrien, nogle segmenter af teknik og produktion af forbrugsgoder) kan, få yderligere incitamenter for vækst. Derfor er de finansfolk har hvor de skal investere, og derfor administrationsselskaber, der ejer gensidige fonde, også.

Det er kendt, at udbyttet af lignende strukturer i Europa er generelt lavere end i Rusland. Derfor er udsigterne for midler anslået af eksperter som positiv og også med hensyn til investering tiltrækningskraft af det russiske marked for udenlandske partnere. På den anden side, udlændinge er helt opmærksomme på holdbarheden af de nationale økonomiske systemer som helhed. Høje udbytter af forskellige finansielle instrumenter såsom investeringsforeninger, kan de helt sikkert være interesseret. Men en lige så vigtig faktor for udenlandske investorer er stabiliteten i økonomien som helhed, udsigterne for strategisk samarbejde med dette eller dette marked. Derfor vil appellen af russiske investeringsforeninger direkte afhænge af, hvor godt vil udvikle det økonomiske system i landet i alle andre segmenter.

stigende marked

Anyway, på mange måder investeringsforening markedet vokser i Rusland, som har muligheder for yderligere stigninger i kapacitet. Den sidste krise viste, at investorerne generelt trustfonde. Med forbedring af den økonomiske situation på nuværende stadium i udviklingen af den russiske nationale økonomi er det muligt, at borgerne vil få nye incitamenter til at investere i aktiver med bistand fra ledere af gensidige fonde virksomheder. Det vigtigste - gensidig midler ikke længere opfattes i Rusland som en eksotisk finansielt instrument. Borgerne er generelt åbne for gensidigt fordelagtigt samarbejde med disse finansielle institutioner.