Strukturerede produkter banker

For at tiltrække kunder, banker kommer op med en masse markedsføring bevæger sig. En af dem - at investere i strukturerede produkter. De er placeret som et universalmiddel i det finansielle marked. Er disse værktøjer som en fordel eller en anden pyramidespil?

hjerte

Strukturerede produkter - værktøj, der skal beskytte den oprindelige investering og opnå en fortjeneste fra vækst i aktiver. unikke i produktet er en kombination af værktøjer, der giver dig mulighed for at begrænse risikoen for investeringen.

I betingelserne for finansiel ustabilitet til at investere i den valuta er farligt på grund af den skarpe kursændring, men aktiemarkedet er vanskelig på grund af høj volatilitet. Situationen kompliceres yderligere af det faktum, at det er nødvendigt ikke blot at opretholde, men også for at øge kapitalen. En løsning kunne være en investering i strukturerede produkter, som kombinerer en høj grad af aktiv beskyttelse og evnen til at opnå en fortjeneste større end deponering.

Marked strukturelle produkter omfatter:

• indskud;
• værdipapirer;
• handel på "Forex";
• ædle metaller;
• optioner og futures;
• gensidige fonde;
• investering i fast ejendom, og så videre. d.

Strukturel produkt dannet ved at kombinere aktiver med forskellige risikoniveauer:

• indskud og aktier;
• CB meget pålidelige og nye virksomheder;
• obligationer og aktieoptioner;
• indlån og opsparing forsikring, og så videre. d.

Forholdet er valgt således, at indtægterne fra de "sikre" aktiver dække eventuelle tab.

eksempel

Struktureret produkt er 90% af depositum med et udbytte på 10% og 10% - af aktierne i nye selskaber med et udbytte på 300%. Når du har købt produktet, er der tre mulige scenarier.

Hvis du brænder igennem aktier, renter på indlån opveje den oprindelige investering. Et år senere kunden vil få strammere beløb som investerede uden gevinst, men også uden skader. Hvis investeringerne i Central Bank forventede udbytte på 300%, vil den totale udbytte af porteføljen være 40%. Hvis investeringen vil bringe 2/3 af den planlagte overskud, produktet udbytte er 30%, og så videre. D. Det vil sige, er den centrale rolle spillet præcis den valgte handling, og uden risikable investeringer er en sikring mod tab.

fag

Strukturerede produkter på det finansielle marked, der tilbydes af banker, der beskæftiger centre og AMC. Betragtes som den mest pålidelige bankprodukter. I AMC, kan du hente aktiver på "smag": fra konservativ til mere risikabelt. Portefølje investering handelsteknik centre er dannet af risiko og Super-risikofyldte aktiver (for eksempel valuta optioner).

At købe aktiver er ledsaget af underskrivelsen af kontrakten mellem investoren og virksomheden. Det fremgår klart af mængden, langsigtede investeringer, en liste over aktiver, risikoniveau og andre aspekter i forbindelse med overførsel af midler.

Ordningen af arbejdet

Ønsker at bevare og øge tilgængelig kontanter, enkeltpersoner henvende sig til en bank eller investeringsselskab og erhverve en strukturel produkt. En del af investeret midler formidler investerer i sikre finansielle instrumenter (regninger, obligationer, indlån), og den anden - et aktiv bundet til den underliggende (bestand, valuta), men mindre volatile (Sberbank, guld sats, RTS-indekset, etc ...) . Klienten vælger det underliggende aktiv og det risikoniveau, det er, at andelen af investeringer, som vil blive sendt til aktiemarkedet. Kunden er også selv at regulere erhvervsfrekvensen (KU), det vil sige, det afgør, hvor meget af den fremtidige indtægter, det vil modtage.

investeringsperiode spænder fra flere måneder til to år. Derudover kan du forsikre din investering eller købe en investeringsportefølje med en kupon. I det andet tilfælde, vil kunden modtage et månedligt fast beløb på indkomst, der ikke afhænger af ændringer i prisen på det underliggende aktiv.

Typer af strukturerede produkter

Alle pakketilbud er opdelt i to grupper:

• Risiko-fri produkter garanterer et afkast på 100% af kapitalen. Den største risiko er, at på tidspunktet for investeringsafkastet en investor kan få kun den oprindelige investering, dog med en lille grad af devaluering gennem inflation. Kunden betaler kun for muligheden for at opnå en fortjeneste, hvis alle de aktiver belastning.
• Produkter med begrænset risiko. Andelen af aktiver er fordelt således at dække eventuelle tab. Investoren kan miste den eneste del af hovedstaden. Med god markedssituation tjene sats kan nå op på 50% af den oprindelige investering.

fordele

• Strukturerede produkter sparekasse eller at andre kreditinstitutter - en passiv investering. Klienten alene ikke udgør en portefølje af aktiver. For ham er dette arbejde udføres en finansiel formidler.
• Der er ingen grund til at have viden og erfaring med finansielle instrumenter.
• Det er muligt at justere niveauet for tab af kapitalandele og investere i aktiver, der ikke findes i ren form.
• De strukturelle egenskaber ved produktet er sådan, at køb af mindst en af dem er en spredning af investeringerne.
• Med gode markedsdynamik modtager investor en stor fortjeneste med lille risiko.

mangler

• Strukturerede finansielle produkter er placeret i markedet som det sværeste. I virkeligheden er dette en betalt rådgivning om placering af midler i forskellige aktiver.
• 100% garanti af restitutionen kan ikke engang give bankerne. Alle indskud er forsikret af Deposit Insurance Agency. Sandsynligheden for tab er der altid. Det eneste spørgsmål er risikoniveauet. Denne markedsføring slogan kun beregnet til reklame.
• Strukturerede produkter af banker, som ikke har fået overskud, urentable. Det betyder, at indlånsrente blev designet til at dække tab fra andre typer investeringer. Hvis kunden straks sætte hele mængden af midler i en bank indbetaling, ville han have fået flere indtægter end fra et unikt produkt.
• På velhavende kunder designet strukturerede produkter. Feedback fra brugere er bekræftet. Gå til det finansielle marked med mængden af 10 tusind. Gnid. Det giver ikke mening.
• Asset management services er betalt. Gebyret opkræves, uanset om investeringen vil bringe indkomst eller ej.
• På kombination produkter ikke er omfattet af statsgarantier. Hvis banken går konkurs, eller AMC, vil investor ikke være i stand til at genvinde deres investeringer.
• På det russiske marked udvalg af unikke produkter, stort set ingen.
• Investoren ikke blive ejer af reale aktiver, så det kan ikke styre investeringerne.

skjulte risici

Strukturerede produkter - en kombination af aktiver og derivater. De indsamler og sælger verdens banker i form af noter (obligationer). De forsikre sig ved at udstede strukturerede produkter modsatte position. Banken altid modtager en provision. Hver enkelt kunde og tjener mindst, men på andre kunder, der har købt mere risikable aktiver. Til sidst alle de kunder mister penge. Derfor, for at øge interessen for nye produkter og deres risici, "kryptere". Pyt bankerne?

barriere noter

Hvis alle de valgte aktier vil holde prisen over den indstillede grænse, vil indehaverne kombineret produkt komme tilbage deres investeringer og specificeret indkomst. Noter begynder at arbejde som obligationer. Hvis en af de udvalgte aktiver vil falde i værdi, vil værdien af investeringsporteføljen være lig med den værste af aktierne. Sandsynligheden for reduktion af pris, der mindst 1 af 3 aktier højere end hver for sig. Derfor det potentielle tab er meget større end den mulige indtægt.

Avtokoll

Porteføljeinvesteringer sælges ofte med en ekstra mulighed. Hvad er essensen avtokolla? Hvis alle aktier stiger i pris, vil kunden være i stand til at købe en anden note, som en bankmand - at tjene ekstra indtægt. Når markedet vokser, hvert kvartal bankmand modtager en præmie, en kunde - en ny kupon. Dette sker så længe en af centralbanken ikke falder til den indstillede grænse.

Et andet eksempel - en kreditnota. Klienten vil modtage 100% af væksten i aktiekursen, og i tilfælde af tilbagegang - 100% refusion det deponerede beløb. Tja, hvis de ikke anvendes i stærkt volatile instrument som et aktiv. Det viser sig, at en del af noten, der er designet til at sikre beskyttelsen af kapital, der investeres i aktiemarkedet indekset. Udbytte - 20%.

distributionsnet

Problemet er ikke kun risikoen. Bankerne kan ikke bare dække hele markedet. Kommer i spil mediatorer. Hvert led i kæden "bank - distributøren - manager" gør et videresalg. Strukturen af sådanne unikke produkter, at banken kan til enhver tid at genberegne vilkårene for at investere penge. Her er alt afhænger af sælger. Nogen vil sælge kupon med obligatorisk investering på 99,5% af de penge modtaget kun 0,5%, og nogen vil være i stand til at sælge varerne med de værste forhold og få 5% med det samme. Den maksimale forskel kan være, og 35%.

Formidlere sælger ofte mere risikable produkter. Som et resultat af konservative porteføljer udstoppet barriere noter avtokollom og et år for 80% tab. I løbet af denne tid, bankfolk har tid til at få 0,5% og 4 gange i 3% provision til køb af en ny note.

På noten, som garanterer 100% afkast på investeringer i børsen, RTS-indekset, vil bankmand tjene dobbelt så meget. Et sådant strukturelt produkt indeholder en call-option på indekset, i en periode på to år (17%), en portefølje af illikvide obligationer, som efter tilbagebetaling giver 100% af den oprindelige kapital. Gennemsnitlig markedsværdi obligationsrente er 18% af den samlede portefølje - 62%. Fra transaktionen bankmand vil få 21%, de resterende 79% - klienten.

konklusion

Strukturerede produkter - dette er ikke en pyramide. Hvis du bruger disse værktøjer inden for rimelighedens grænser, kan du slå handlen. Det samme aktieindeks er hensigtsmæssigt at beskytte kapital, hvis kreditrisikoen er lav. Men de fleste af de kombinationsprodukter er ringere i alle henseender kun ved at inkludere dem derevativov. Hertil kommer, ingen aflyst hovedreglen for handel: porteføljeforvalteren får overskud med kunden, og sælgeren - hos kunden.