Pengepolitik: mål, definitioner og begreber

Statens økonomi vokser hovedsageligt på grund af gennemførelsen af landets finansielle myndigheder i pengepolitikken. Hvad er dens essens? Hvilke af dens metoder er mest almindelige?

Hvad er essensen af den monetære politik?

Udtrykket "pengepolitik" er normalt betragtes i sammenhæng med Central Bank of staten eller anden struktur, der udfører de funktioner, der svarer til Den Europæiske Centralbank. Navnlig, såsom:

- regulering af aktiviteten af emner af det finansielle system, kredit marked;

- udstedelse af licenser til kommercielle banker;

- styring af inflationen;

- gennemførelse af pengepolitikken;

- lette forvaltningen af budgettet hovedstaden i staten.

Ellers navnet på konceptet - "pengepolitikken" Aktiviteter for Central Bank og lignende institutioner, der har gennemført et bestemt mål. Overvej, hvad de kan være.

Pengepolitik Mål

De vigtigste mål for den monetære politik i almindelighed svare til funktionerne i Central Bank of Den Russiske Føderation, som vi har sagt ovenfor. Vi taler om sådanne formål som:

- indeslutning af overdreven inflation;

- sikre social beskyttelse af borgerne;

- Forvaltning af kapitalisering af de centrale sektorer i økonomien;

- at sikre den optimale betalingsbalance af den nationale økonomi.

Disse mål sat for sig selv Centralbankerne i de fleste lande, herunder Bank of Rusland. Det vil være nyttigt at overveje de grundlæggende tilgange til klassificeringen af aktiviteterne i de finansielle myndigheder som landets pengepolitik. Dens mål på samme tid kan være den samme - som diskuteret kontaktliste.

Tilgange til klassificering af pengepolitikken

Eksperter identificere to hovedtyper af pengepolitikken:

- konservativ;

- liberal.

Den første type af den monetære politik med henblik på at gennemføre foranstaltninger, der regulerer arbejdet i de finansielle institutioner - private og offentlige, og har til formål at begrænse dynamikken i kreditoperationer. Således Centralbank kan, ved at sætte en høj toneangivende rente, stimulere en tilsvarende stigning i kreditvilkårene af private finansielle institutioner.

I dette tilfælde opnået specifikke mål for pengepolitikken. Såsom, frem for alt, reduktion af inflationen, samt give en positiv balance på grund af indirekte stimulation af at reducere import. Set hvilket pengepolitisk indebærer også en stigning i skattetrykket på virksomhederne, reduktion af udgifter på statsbudgettet, optimering af import substitution.

Løs pengepolitik for at stimulere væksten af lånemarkedet, et fald på kontrol over bevægelighed for kapital i økonomien, skatter og renter på lån. Centralbank sænkede den pengepolitiske rente, kan fremme gennemførelsen af lignende aktioner fra kommercielle banker.

Passende pengepolitiske målsætninger forfølges, som regel følgende:

- en stigning i økonomien kapitalisering,

- stimulere den økonomiske aktivitet ,

- optimering af betalingsbalancen - men ved at øge eksporten.

Hvad bestemmer valget af tilstanden af et bestemt udvalg af pengepolitikken? Hvordan har prioriteterne for den monetære politik for centralbanken?

Som regel er det afhænger af den aktuelle grad af stabilitet af staten i det finansielle system, samt dynamikken i økonomien som helhed. Hvis den nationale økonomi relateret til udviklingen, for Centralbank kan være acceptabelt at vælge en liberal strategi: det normalt er med til at aktivere investering, stimulere den økonomiske aktivitet i betingelserne for ubesatte markedssegmenter.

Hvis den økonomiske krise der, målene for den monetære politik af staten kan ændres. I dette tilfælde kan det være nødvendigt at reducere inflationen. Som vi bemærkede ovenfor, opfyldelsen af dette mål bidrager til en konservativ pengepolitik. Dens formål er således i høj grad afspejler den økonomiske situation i staten. Hvis den nationale økonomi udvikler sig dynamisk - den monetære politik kan karakteriseres ved nogle funktioner i tendenserne krise - i andre.

Et andet fælles kriterium for klassificering af pengepolitikken - skala. Så tildele pervasive og selektive metoder til økonomisk regulering. Lad os betragte dem især detalje.

Omfanget af den monetære politik

Først og fremmest er det værd at bemærke, at både typen af pengepolitikken studeret ovenfor konservativ og liberal, kan være som en samlet og selektiv. Forskellen mellem disse arter tilgange til styring af finansielle system er forudbestemt, således at omfanget af kompetencen for de beslutninger, der træffes af centralbanken.

Så hvis centralbanken gennemfører den monetære politik all-out, så hans ordrer gælder for alle kredit- og finansieringsinstitutter, der opererer i staten. Mål og metoder til monetær politik kan være i dette tilfælde vedrører behovet for at stimulere udviklingen af vigtige sektorer i økonomien, modernisering af bank-infrastruktur af staten.

Selektive politik finansielle institutioner tyder udbredelsen af kompetencen for de beslutninger, der er truffet af Centralbanken for et begrænset antal kredit- og finansieringsinstitutter. Således Centralbank, ved at gennemføre selektive politikker kan:

- sæt grænser for bosættelser;

- at bestemme de långivende standarder;

- at etablere individuelle kriterier for kommercielle finansielle institutioner ydeevne.

I dette tilfælde kan målet være at optimere CB specifikke elementer kredit tilstand, forbedring betalingsinfrastruktur, forbedring af standarder hvorefter vært for en række betalingstransaktioner.

I praksis mål og målene for den monetære politik af staten, det vil sige, centralbanken eller lignende institutioner, ofte skiftende. Dette skyldes de konstante ændringer i de økonomiske processer i landet og i udlandet, med indflydelse af socio-politiske faktorer, teknologiske fremskridt. Således kan centralbanken regelmæssigt at alle udvalgte typer af pengepolitikken - der, i forskellige kombinationer og orden.

Selvfølgelig, i nogle tilstrækkelig lang periode staten kan vælge de prioriterede økonomiske metoder ledelse og mindre intens alternativ bruge dem. Men med en væsentlig ændring i det ydre miljø, konsekvenserne af den politiske faktorer CBA kan revidere deres egen tilgang til gennemførelsen af pengepolitikken.

Nyttig vil nu overveje specifikke instrumenter, som centralbanken styrer de økonomiske processer i landet.

Pengepolitiske instrumenter af staten

Moderne økonomer skelne følgende liste over basisretsakter pågældende:

- at fastsætte regler om reserver af kommercielle banker;

- CBR deltog i transaktioner på børser;

- etablering af styringsrenten;

- regulering af aktiviteterne i kommercielle udlån institutioner.

Lad os studere dem i detaljer.

Reserve krav til kommercielle banker

Det første værktøj i listen, omtalt ovenfor, betragtes som en af de vigtigste, fordi det giver mulighed for centralbanken at have en betydelig indvirkning på udbud og efterspørgsel af kapital i økonomien i staten. Det faktum, at omfanget af sine egne reserver af kommerciel finansiel institution direkte at bestemme mulighederne i banken handler udlån enhed. Hvis kravene af Centralbanken fastsat for den relevante ressource, høj, aktivitet af banker i segmentet finansielle marked er reduceret. Som et resultat - reduceret kapitalisering af økonomien i form af den reale sektor kan dog stige i form af kapital intensiteten af den finansielle sektor, borgernes indskud.

Stramning reservekrav, som kommercielle banker kan bidrage til at nedbringe inflationen og opnå andre mål, som kræver konservativ pengepolitik. Er rapporteringsværktøj er effektiv i forhold til de strategiske mål i økonomien?

Blandt de synspunkter eksperter på dette område er forskellige. Nogle analytikere mener, at ændringen i regler om reservekravene bør være en midlertidig foranstaltning, mens andre mener, at CBR regelmæssigt bør bruge det relevante værktøj - særlig udbredt i krisetider og usikkerhed af forskellige processer i den nationale økonomi.

Deltagelse i Bank of transaktioner på børserne

Følgende fælles værktøj for Centralbanken pengepolitik - regulering af transaktioner på børserne. Relevante finansielle institutioner er en platform for åben budgivning. Herunder dem, der involverer transaktioner på køb og salg af værdipapirer udstedt af staten, såvel som store virksomheder, der opererer i landet.

Centralbank i dette tilfælde kan være en aktiv spiller på markedet ved at købe eller sælge visse typer værdipapirer. Som en generel regel, Centralbanken deltager i transaktioner, hvilket afspejler omsætningen af statsobligationer. Hvis han køber dem, betyder det, at de implementeres pengepolitiske mål, der forfølges, er dem, der kendetegner den liberale tilgang til regulering af økonomien. Det vil sige, at staten eller store virksomheder få kapital fra centralbanken kan dirigere den til at investere i nye projekter (omkostninger, kommerciel), at gennemføre stimulere udviklingen af forskellige sektorer.

Til gengæld kan der ved salg af værdipapirer afspejle, at målene for den monetære politik for Den Europæiske Centralbank i forbindelse med gennemførelsen af en konservativ tilgang til forvaltningen af økonomiske processer - som i dette tilfælde, faldt markedsværdien.

Etablering styringsrente

Næste CBA værktøj - indstilling styringsrente. Denne indikator, som vi bemærkede ovenfor, bestemmer lånevilkårene på markedet som helhed.

Således kan high key CBR sats indikerer, at målene for den monetære politik for Bank of Rusland - fald i dynamikken i aktivering af visse sektorer af økonomien på bekostning af lånte midler, samt et fald i inflationen. Samtidig, high key sats for Centralbanken, som regel, opmuntrer civilt engagement af midler i banker i form af indskud - til høje renter. Som følge af stigende kapitalisering, til gengæld, kredit- og finansielle organisationer.

Reguleringen af kommercielle bankers finansielle transaktioner

En anden vigtig retning af den monetære politik af staten - regulering, etablering af standarder for kommercielle banker. Den udføres i forbindelse med, at de finansielle myndigheder bør sikre stabiliteten i banksystemet som en af de vigtigste ressourcer til gennemførelse af pengepolitikken.

Kommercielle udlån institutioner spille rollen som de store finansielle institutioner i staten. De har brug for at have en stabil infrastruktur og til at operere i overensstemmelse med strenge regler - så deres kunder, borgere, virksomheder og budgetmæssige strukturer, havde mulighed for at bruge sikre og tilgængelige tjenester. De vigtigste mål for den monetære politik i staten tyder også den mest aktive brug af denne infrastruktur. CB opgave - at sikre en effektiv tilpasning af sin retlige regulering og opgradering.

Pengepolitik af Bank of Rusland: hovedprioriteterne

Det er nyttigt at overveje, hvad prioriteterne for offentligheden klæber til den russiske centralbank i den monetære politik. Ovenfor vi bemærkede, at centralbanken som den vigtigste finansielle institution af staten vælger den ene eller den anden metode til at styre de økonomiske processer baseret på situationen i den nationale økonomi, de virkelige faktorer, der påvirker udviklingen af økonomien. En tilsvarende princip karakteriserer også den russiske centralbank.

Denne kreditinstitut, som praksis viser, implementerer overvejende konservative strategi i nedgangstider og liberal - med væksten i statens økonomi. Så under krisen i 2008-2009 styringsrenten af Central Bank of Den Russiske Føderation er steget markant: det bremset lånemarkedet, væsentligt reduceret kapitalisering af økonomien, men på samme tid, i høj grad været med til at holde inflationen på et acceptabelt niveau. Efter at overvinde krisen, har nøglen faldt: Centralbanken flyttet til en liberal økonomisk styring politikker.

På grund af faldet i oliepriserne og den russiske komplikation af internationale forbindelser i den russiske økonomi i 2015 igen flyttede ind i en recession. Centralbank hævede den pengepolitiske rente og fortsætter med at holde det på et højt nok niveau. Inflation - hvis man behandler den som et vigtigt kriterium for effektiviteten af den monetære politik, som statistikken viser, er i Rusland på et acceptabelt niveau.

Igen kan vi konstatere, at der blandt økonomer der er forskellige evaluering tilgange CBR at regulere økonomien: Der er en opfattelse, at styringsrenten bør reduceres og stimulere udlån som en konsekvens - øge kapitalisering af de forskellige sektorer i den nationale økonomi.

resumé

Således undersøgte vi naturen, de vigtigste mål og pengepolitiske instrumenter, som også omtales som monetære. Dets vigtigste emne - centralbanken. Han havde ansvaret - inflation regulering, betalingsbalance, styringsrenten, reguleringen af aktiviteterne i kommercielle finansielle institutioner, der også spiller en afgørende rolle i forbindelse med gennemførelsen af pengepolitikken. Afhængig af den økonomiske situation i landet, uden, påvirkning af socio-politiske faktorer, centralbanken kan vælge den ene eller den anden monetære strategi, samt konkrete værktøjer til dens gennemførelse. Generelt De afspejler en af to tilgange: konservative - tyder på en reduktion af kapitalisering af økonomi og dets vigtigste industrier, eller liberal - er karakteriseret ved ønske om Centralbank til at stimulere aktiv udveksling af kapitalmarkedet deltagere.

En metode kan erstatte anden, hvis det er nødvendigt. For eksempel, udseendet af de faktorer, der bidrager til den økonomiske recession, målene for den monetære politik i Rusland, som regel afspejler ønsket af de finansielle myndigheder til en reduktion i økonomien kapitalisering. Det ligner en stigning i centralbankernes centrale satser, i nogle tilfælde - for at ændre de reservekrav, som kommercielle udlån institutioner. Men så snart den økonomiske situation i landet er stabiliseret - Centralbanken, som regel reducere styringsrenten.